Eurobond, bir devletin veya şirketin kendi ülkesi dışında, genellikle döviz (USD veya EUR) cinsinden ihraç ettiği uzun vadeli bir borçlanma aracıdır. İhraç eden taraf, belirli vade boyunca düzenli kupon ödemesi yapar ve vade sonunda nominal değeri geri öder.
Eurobond, bir devletin veya şirketin kendi ülkesi dışındaki piyasalarda, genellikle döviz cinsinden ihraç ettiği uzun vadeli bir borçlanma aracıdır. İhraç eden taraf borç alan, eurobondu satın alan yatırımcı ise borç veren konumundadır.
Eurobondların büyük kısmı ABD doları (USD) veya euro (EUR) cinsindendir. İhraç eden taraf, vade boyunca düzenli kupon ödemesi yapar ve vade sonunda nominal değeri geri öder.
Eurobond nasıl çalışır?
Eurobond, sabit bir borç ilişkisini temsil eder. İhraç eden devlet veya şirket, belirli bir tutarı belirli bir vade için borç alır. Yatırımcı bu borcu finanse eder.
İhraç anında üç temel unsur belirlenir: nominal değer, kupon oranı ve vade. Bu unsurlar, vade boyunca yatırımcının alacağı ödemeleri tanımlar. Eurobond, ihraç sonrası ikincil piyasada da alınıp satılabilir.
Kupon, vade ve nominal değer nedir?
Kupon, eurobondun ihraç eden taraf adına ödediği düzenli faiz tutarıdır. Kupon oranı, nominal değer üzerinden hesaplanır ve genellikle yılda bir veya iki kez ödenir.
Nominal değer, vade sonunda yatırımcıya geri ödenecek anapara tutarıdır. Vade ise borcun geri ödeneceği tarihtir. Eurobondlar genellikle uzun vadelidir; vade birkaç yıldan onlarca yıla kadar uzayabilir.
Örneğin varsayalım ki nominal değeri 1.000 dolar, kupon oranı yıllık yüzde 5 olan bir eurobond ihraç edilsin. Bu durumda yatırımcı her yıl 50 dolar kupon alır. Vade sonunda 1.000 dolarlık nominal değer geri ödenir.
Eurobond hangi para biriminde ihraç edilir?
Eurobondun ayırt edici özelliği, ihraç edildiği yerin para biriminden farklı bir döviz cinsinden çıkarılmasıdır. Türkiye'de ihraç edilen eurobondlar çoğunlukla USD veya EUR cinsindendir.
Döviz cinsi olması, eurobondun değerinin döviz kuruna bağlı hale gelmesi anlamına gelir. Bu duruma kur riski denir. Yatırımcının yerel para birimi cinsinden elde edeceği tutar, kupon ve nominal ödemelerin yapıldığı andaki kura göre değişir.
Eurobond ile devlet tahvili ve hazine bonosu farkı nedir?
Eurobond, devlet tahvili ve hazine bonosu birer borçlanma aracıdır. Aralarındaki temel fark, ihraç yeri, para birimi ve vade süresidir. Bu kavramların ayrıntılı tanımı için Devlet Tahvili Nedir? ve Hazine Bonosu Nedir? makalelerine bakabilirsiniz.
Aşağıdaki tablo üç aracı temel unsurlar açısından karşılaştırır.
| Araç | Para birimi | İhraç yeri | Vade |
|---|---|---|---|
| Eurobond | Döviz (USD/EUR) | Yurt dışı piyasa | Uzun vadeli |
| Devlet tahvili | Genellikle yerel para | Yurt içi piyasa | 1 yıldan uzun |
| Hazine bonosu | Genellikle yerel para | Yurt içi piyasa | 1 yıla kadar |
Tablodan görüleceği gibi eurobondu diğerlerinden ayıran iki ana unsur, döviz cinsi olması ve yurt dışında ihraç edilmesidir.
Eurobondun temel unsurları nelerdir?
Eurobond, birkaç temel unsurla tanımlanır. Bu unsurlar, aracın nasıl çalıştığını ve hangi ödemeleri içerdiğini belirler.
Aşağıdaki maddeler eurobondun ana bileşenlerini özetler:
- İhraç eden: Borç alan devlet veya şirket
- Para birimi: Genellikle USD veya EUR
- Kupon: Vade boyunca ödenen düzenli faiz
- Nominal değer: Vade sonunda geri ödenen anapara
- Vade: Borcun geri ödeneceği tarih
Bu unsurlar bir arada eurobondun yapısını tanımlar. Borçlanma araçlarının ve borsanın genel işleyişi için Borsa Nedir? makalesini inceleyebilirsiniz.
Eurobond bir borçlanma aracıdır; tek başına bir alım veya satım göstergesi değildir. Yalnızca ihraç eden tarafın borç yükümlülüğünü ve ödeme koşullarını olgusal olarak tanımlar.
Bu yazı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım danışmanlığı değildir.